По результатам углубленного анализа их прошлых сделок «Взлёт» обычно предлагает: покупку доли 15–30% с правом увеличения участия; полный выкуп с отсроченной частью оплаты, зависящей от результатов; либо эксклюзивную лицензию на 1–2 года с фиксированным платежом и процентом от выручки. В ряде случаев фиксируется право первоочередного выкупа и ограничения на работу стартапа с конкурентами. Во всех случаях «Взлёт» требует контроль качества продукта, право проверять технологию и жесткие обязательства по срокам.

Исходя из проанализированных арбитражных баз, судебных картотек, исполнительных производств, корпоративных изменений и сведений от отраслевых консультантов выявлено следующее: существует один действующий спор с бывшим подрядчиком по вопросу прав на часть разработанного кода; истец — подрядчик, ответчик — «Взлёт». Спор не блокирует деятельность компании, но затрагивает тему интеллектуальной собственности. Также зафиксированы два трудовых спора по бонусам топ-менеджеров и один коммерческий спор по штрафам за нарушение сроков пилотного проекта.

«Взлёт» позиционируется как независимый технологический интегратор. Среди подтверждённых партнёров: облачный провайдер CloudSphere (инфраструктура), маркетинговая платформа AdRiver Group (рекламная аналитика), финтех-компания CreditPoint (скоринговые решения) и онлайн-ритейлер MarketZone (персонализация продаж). Их интерес к Нейротеку логичен: усиление собственного продуктового портфеля за счёт готовой прогнозной технологии.

Информация получена из отраслевых отчётов, закрытых обзоров рынка, анализа контрактных связей и деловой переписки, доступной в рамках проверки.

Проверены судебные базы, внутренний реестр договоров и структура владения правами на разработку. Исходя из полученных данных заявлем, что: судебных процессов, способных повлиять на сделку или ограничить права на технологию, не выявлено. Действуют стандартные договорные обязательства: соглашения о конфиденциальности, пилотные контракты и ограничения на использование технологии третьими лицами.

Юридический отдел не формирует переговорную стратегию и не ведёт коммерческие контакты. Мы работаем исключительно с юридически оформленной информацией. На текущий момент подписанных соглашений, подтверждающих наличие иных переговоров (NDA, протоколы о намерениях, проекты договоров), в нашем реестре нет.

Доступа к закрытому переговорному процессу или к информации о конкретных заинтересованных лицах у нас нет, поэтому подтвердить или опровергнуть наличие параллельных обсуждений мы не можем. Основание: внутренний реестр договоров и архив корпоративной документации.

Обратитесь к информационному отделу. Может у них есть нужная вам информация.

Юридический отдел подтверждает привлечение финансирования в размере 1,8 млн долларов от частных инвесторов Александра Добында и Олега Тимофеева, а также от профильного технологического фонда NorthBridge. Контрольный пакет остаётся у основателей компании; инвесторы обладают миноритарными долями и не имеют права единолично блокировать операционную деятельность. Ограничений или залогов на ключевую технологию не установлено.

Информация подтверждена инвестиционными соглашениями, корпоративными решениями и актуальной структурой владения долями компании.

По анализу финансовой структуры их прошлых сделок, «Взлёт» обычно инвестирует с расчетом на контроль дохода: либо выкуп доли 15–30% с опционом на дальнейшее увеличение, либо полный выкуп с выплатой 60–70% суммы сразу и остального по результатам. В случае лицензии они закладывают фиксированный минимальный платеж плюс процент от оборота.

Вывод сделан на основе финансовых параметров публичных сделок, структуры выплат и отраслевых отчетов.

На основе анализа финансовых отчетов, банковских регистров и данных отраслевых аналитических систем, годовой оборот оценивается в диапазоне 35–45 млн долларов, чистая прибыль 4–6 млн долларов. Долговая нагрузка умеренная: есть кредитная линия в одном из банков на 5 млн долларов, используется частично. Резерв ликвидности достаточный для крупных сделок, однако компания зависит от 2–3 ключевых корпоративных клиентов, которые формируют значительную часть оборота.

Коллеги, финансовый отдел не ведёт переговоры и не фиксирует потенциальные сделки до момента их финансового оформления. В нашей системе отсутствуют подписанные соглашения, предусматривающие новые инвестиции или авансовые платежи от третьих сторон.

Финансовый отдел фиксирует только оплаченные договоры. На текущий момент часть бета-клиентов работает без оплаты, в тестовом режиме (по крайне мере мы её нигде не могли зафиксировать и это либо экспериментальный режим либо оплата проходит в наличном расчете).

Около 500 корпоративных клиентов заключили оплаченные пилотные контракты со средней суммой 20–40 тыс. долларов за период тестирования. Передача доли в доходе или лицензий с долгосрочными финансовыми обязательствами отсутствует.

Привлечено 1,8 млн долларов инвестиций; текущий остаток денежных средств обеспечивает деятельность компании ориентировочно на 4–6 месяцев при текущем уровне расходов. Основные затраты: разработка, инфраструктура и команда.

Дополнительно в рамках расширенной финансовой проверки выявлено поступление порядка 2 млн долларов на связанные счета, не отражённые как публично объявленные инвестиции. Средства поступили траншами через инвестиционную структуру, не заявленную в пресс-коммуникациях. Таким образом мы видим, что у компании больше финансового ресурса, чем заявлено в медиа. Запас прочности выше, чем выглядит со стороны.

Также зафиксировано создание отдельного расчетного счёта на юридическое лицо ООО «НТ Технологии», аффилированное с основателями «Нейротека». На данный счёт переведено около 400 тыс. долларов с основного счета компании с назначением «инфраструктурные и исследовательские расходы».

Это похоже на модель структуирования. Обычно так делают, когда:
— выделяют отдельное направление,
— готовят компанию к сделке,
— или формируют резерв вне основного операционного контура.

Исходя из этих вводных мы полагаем, что «Нейротек» не в критическом финансовом положении, как может казаться и у компании есть финансовая гибкость и возможный «план Б», о котором публично не заявлено.

По нашей информации «Взлёт» даёт не только деньги, а выход на крупных корпоративных клиентов и быстрый доступ к облачной инфраструктуре через своих партнёров. Они умеют быстро внедрять продукт в действующие бизнес-процессы крупных компаний, но почти всегда стремятся интегрировать технологию под свой бренд. Это усиливает масштабирование, но снижает самостоятельность стартапа.

Картина неоднозначная, но системная: из 8 проанализированных сделок 4 можно считать успешными, 2 нейтральными, 2 закрытыми с конфликтом.

DataTrace AI — рост в течение 3 лет, последующая продажа стратегическому игроку. Официально — успешный exit. По информации от бывшего сотрудника, после входа «Взлёта» команда постепенно потеряла управленческую автономию, ключевые основатели вышли из проекта до сделки.

AdPredict Lab — формально продолжает работать, но после увеличения доли «Взлёта» бренд был свернут, продукт интегрирован в основной контур компании. Основатели сохранили доли, но фактически утратили влияние на стратегию.

NeuroMarket Tools — B2B-аналитика для e-commerce. Получили инвестиции, но через 2 года «Взлёт» инициировал реструктуризацию и сокращение команды на 35%. Официально: оптимизация расходов, неофициально: разногласия по оценке компании и перераспределению прибыли. Сейчас проект существует в урезанном формате.

VisionLoop — закрыт через 18 месяцев. Публичная причина в слабом спросе. По инсайдерской информации, возник конфликт из-за дополнительной эмиссии долей, которую «Взлёт» поддержал, что снизило долю основателей. После этого ключевые разработчики ушли.

PredictNow Systems — успешный кейс: масштабирование через клиентскую сеть «Взлёта», рост оборота в 4 раза. Однако продукт полностью перешёл под контроль стратегического блока «Взлёта».

FinScope AI — инвестиции получены, проект продолжает работать, но на минимальном финансировании. По словам бывшего менеджера, «Взлёт» приоритетно инвестирует в те активы, где может получить стратегический контроль.

Зависимость от 2–3 крупных клиентов (MarketZone (e-commerce, персонализация и аналитика продаж, CreditPoint (финтех-скоринг), AdRiver Group (рекламная аналитика и performance-модели). Если один из них сокращает бюджет или уходит, это заметно бьёт по выручке.

Репутационная чувствительность к теме споров по интеллектуальной собственности. У них уже есть действующий спор с подрядчиком по правам на код. Для технологической компании это болезненная тема: крупные клиенты и фонды внимательно смотрят, кому принадлежат права на алгоритмы. Если будут подчеркнуты риски повторения подобных историй или намек на дополнительную проверку прав, это их бесит. Они не хотят, чтобы в их компании возникало ощущение нестабильности.

Сильная внутренняя конкуренция между управленцами, особенно в блоке стратегии. Также «Взлёт» часто ускоряет сделки через аргумент: «рынок меняется, вы упускаете момент». Это их привычная тактика: создать ощущение срочности.

Однако они сами не заинтересованы в публичных конфликтах или затяжных переговорах, которые могут выйти в медиа, особенно на фоне уже существующего IP-спора. Проще говоря: они любят торопить, но сами не любят шум.

По закрытой информации, «Нейротек» общался с компанией Helios. Их предложение: полная продажа и полный выкуп акций с получением всех кадровых и технических ресурсов нашей компании. Это предложение внутри компании назвали «оскорбительным», так как оно лишало их контроля и обесценивало технологию.

Также был контакт с группой Titan Capital, которые пришли с позицией силы: заявляли о дефиците средств у «Нейротека» и предлагали продажу по заниженной оценке с быстрым закрытием сделки. Параллельно предпринимались попытки напрямую вести диалог с инвесторами и переговорщиками, минуя интересы команды. Также ходят слухи, что когда Нейротек начало менять свою переговорную тактику, то Титаны удивились и настаивали на своём формате - в итоге Нейротек просто закончили встречу и попращались.

Мы видим, что несколько крупных бета-клиентов тестируют систему глубже, чем заявлено публично, в том числе в банковском и медиа-сегменте. Некоторые пилоты находятся в стадии оценки долгосрочного контракта.

Подробные условия зона финансового и юридического блока.

Компания Helios предложила выкуп по оценке почти вдвое ниже рыночной, с передачей полного контроля и ограничением роли основателей в управлении.

Дополнительно предлагалось перенести разработку в их юрисдикцию. Это противоречило ключевым принципам команды — сохранению контроля и стратегического видения.

По внутренним разговорам с одним из разработчиков, цель в том, чтобы превратить технологию «Провидец» в самостоятельную платформу прогнозирования с международным присутствием. Часть команды против полной продажи, допускается стратегический партнёр, но без потери влияния. Видение в том, чтобы быть независимым технологическим игроком, а не полностью подконтрольным подразделением. Насколько это реалистично с их положением у нас вызывает вопросы, но там ребята достаточно серьезно относятся к своей технологии и понимают своё конкурентное преимущество, но ресурсы, конечно ограничены.

Инвесторы не демонстрируют давления на срочную продажу. По косвенным данным, один из них заинтересован в увеличении оценки через 12–18 месяцев, а не в быстрой фиксации прибыли. Это снижает вероятность того, что компанию «сдадут» из-за краткосрочного кассового давления.

Скажем сразу, мы фиксируем это на оснвое наших внутренних источников. Будут ли все эти лица на переговорах с вами - вопрос открытый. Но вроде команда у них сформировалась за последние несколько этапов имеенно такая. И вот какая информация у нас есть:

По анализу предыдущих переговоров, публичных выступлений, внутренних контактов и наблюдений со стороны, команда действует не как единый “голос”, а как скоординированная система ролей.

Александр Добында — стратег и рамочник. Он не повышает голос и не давит напрямую, но полностью контролирует структуру разговора. Требует конкретной позиции, желательно в одном предложении. Он умеет создать ощущение партнёрства, но в этот момент уже аккуратно сдвигает баланс в свою сторону. Нетерпим к размытым формулировкам и попыткам играть в игры, не любит абстракцию.

Дмитрий Наумочкин — силовой переговорщик. Работает через давление, резкие формулировки, смену темпа. Может обесценить аргумент, если чувствует слабость. Умеет находить уязвимости в оппонентах и ловко этим пользуется. Переспорить его сложно. Он быстро мыслит и психологически устойчив. При этом он договороспособен, но только если видит выгоду и контроль ситуации. Он уважает только сильную позицию; чрезмерная мягкость провоцирует усиление давления.

Олег Тимофеев — эмоциональный инвестор. В переговорах поднимает тему справедливости, доли, уважения. Может резко изменить тон, если чувствует игнорирование интересов. Не раскрывает цифры и внутренние ориентиры, информацию из него нужно аккуратно вытягивать через признание его статуса и роли. Чувствителен к личному отношению и признанию его вклада.

Никита Шаламов — системный разработчик и представитель стартапа. Спокойный, глубоко погружён в технологию. Если разговор уходит в детали алгоритмов и архитектуры, он усиливает позицию компании. Не любит манипуляций и поверхностных оценок.

Михаил Андреевич — представитель стартапа и один из разработчиков. Мягкий, но эмоционально привязан к продукту. Ответственный и хорошо понимающий ценность их продукта. В одиночку в переговоры не выходит. Может быть чувствителен к обесцениванию технологии и его личной позиции, но отстаивать её умеет и будет.

Мария Молчанова — идейный двигатель продукта. Амбициозна, против быстрой продажи. Заинтересована в развитии технологии, даже в другой структуре, но только на сильных условиях. С точки зрения информационного отдела, она внутренний противовес продаже «любой ценой».

По поводу их стратегии к переговорам, то они действуют нелинейно и этим они сложны. Известны случаи, когда они:
— разделяли переговорную группу оппонента и разговаривали отдельно;
— проверяли согласованность позиций разных участников;
— меняли формат встречи в последний момент;
— вели параллельные линии общения, а затем собирали финальную позицию из той, что выгодна лично им.

Если подвести итог, то они не ощущают себя в слабой позиции. По крайне мере на словах. Их опасность в непредсказуемость и смены тактики.

Подготовка по классической линейной модели переговоров может не сработать: они способны изменить правила в процессе и вынудить оппонента адаптироваться, а если оппонент будет сопротивляться, то для них ничего не стоит выйти из переговоров.

Прямой аффилированности с другими компаниями не выявлено. Дмитрий Наумочкин работает также с Altarion Group, но в данных переговорах действует в интересах исключительно «Нейротека». Конфликта интересов не обнаружено.

Ключевые ценности — контроль, справедливый обмен, уважение к интеллектуальному труду и долгосрочное развитие. Их цель в том, чтобы построить технологию, которую невозможно обесценить и использовать против них. Деньги важны, но не любой ценой. По всему остальному мы расписали ранее. Именно эти люди будут отвечать за решения.

Контроль — это право принимать стратегические решения и определять направление развития технологии.
Видение — самостоятельное формирование рынка, а не работа в чужой архитектуре.
“Душа проекта” — это сохранение команды, философии и роли основателей.

Они боятся потерять влияние, быть интегрированными и превратиться в техническое подразделение без права голоса.